Chủ đề Làm thế nào để huy động vốn thành công? sẽ được TS Trần Vinh Dự, CEO của TNK Capital Partners trình bày, thảo luận, tư vấn với các doanh nghiệp tại Diễn đàn kinh doanh lần 3 do báo Sài Gòn Tiếp Thị tổ chức ngày 19.4.2012. Số báo này, chúng tôi giới thiệu sơ lược một số nội dung.
Chuẩn bị tốt và có hệ thống sẽ giúp doanh nghiệp nắm bắt được các cơ hội huy động vốn. Các chủ nợ và các nhà đầu tư khi bỏ tiền vào doanh nghiệp đều phải thẩm định được và tin tưởng vào khả năng kinh doanh tốt trong tương lai để có thể trả nợ và tạo lợi nhuận cho các cổ đông. Doanh nghiệp phải chứng minh cho các nhà đầu tư thấy khả năng này.
Xin giới thiệu một lộ trình khung áp dụng cho nhiều thương vụ huy động vốn mà chúng tôi giúp thực hiện. Trong tất cả các bước của lộ trình này, vai trò của các cố vấn về luật và tài chính là hết sức quan trọng và không thể thiếu.
1. Bước đầu tiên là tìm kiếm và kết nối đối tác dựa trên tiêu chuẩn lựa chọn của doanh nghiệp.
2. Song song với việc tìm kiếm đối tác là chuẩn bị các tài liệu giới thiệu doanh nghiệp tới nhà đầu tư, phân tích đối thủ cạnh tranh và tình hình thị trường nói chung.
3. Bên cạnh các tài liệu giới thiệu, cần xây dựng mô hình tài chính, dự báo dòng tiền, định giá doanh nghiệp. Mô hình tài chính phải có sức thuyết phục, có thể chứng minh được cơ sở của các giả định có trong mô hình, và phải xây dựng theo nhiều kịch bản khác nhau. Mô hình tài chính tốt sẽ là cơ sở để định giá doanh nghiệp dựa trên các phương pháp định giá hợp lý.
4. Các bản giới thiệu cũng cần nêu các chiến lược phát triển, kế hoạch kinh doanh cho doanh nghiệp sau khi huy động vốn thành công. Phải đưa ra một tốc độ tăng trưởng hợp lý, phù hợp với tình hình doanh nghiệp và thị trường, xác định được lĩnh vực kinh doanh bền vững và mũi nhọn. Xây dựng được cơ chế quản trị, đề xuất giải pháp ứng dụng công nghệ thông tin để hiện đại hoá bộ máy quản lý, nhằm đáp ứng nhu cầu mở rộng sản xuất và kinh doanh.
5. Sau khi đã tìm được đối tác thích hợp, doanh nghiệp phải cùng với tư vấn tài chính, xây dựng/đề xuất cấu trúc giao dịch và các điều khoản kèm theo (điều khoản về quản trị/điều hành, các quyền mua/bán, v.v) và đàm phán với nhà đầu tư nhằm đạt được một thoả thuận nguyên tắc.
6. Sau khi đã có thoả thuận nguyên tắc, doanh nghiệp cần tạo điều kiện tốt nhất cho nhà đầu tư thực hiện khảo sát công ty. Việc sàng lọc thông tin nào nên cung cấp, thông tin nào không cần cung cấp, và cung cấp kịp thời cho nhà đầu tư trong bước này là việc hết sức quan trọng. Rất nhiều thương vụ đầu tư bị thất bại khi kết quả khảo sát công ty không được như mong muốn.
7. Nếu quá trình khảo sát diễn ra suôn sẻ và thuận lợi, phía doanh nghiệp và nhà đầu tư cần soạn thảo văn bản pháp lý cho giao dịch như hợp đồng mua bán cổ phần hoặc trái phiếu chuyển đổi, thoả thuận giữa các cổ đông, và các văn bản khác. Trong bước này doanh nghiệp bắt buộc phải sử dụng dịch vụ của các hãng luật có kinh nghiệm để giúp soạn thảo và đàm phán các điều khoản pháp lý.
8. Bước cuối cùng là ký các văn bản pháp lý và hoàn thành các điều kiện tiên quyết để giải ngân.